Ensayo Final; Crisis Financiera del 2008

Ensayo Final Tecnologías de la Información by alejandroacevedoc

Inflación y Deflación Global

En febrero de 2008, Reuters informó que la inflación había subido a niveles históricos por todo el mundo. A mediados de 2008, los datos del FMI (Fondo Monetario Internacional) indicaban que la inflación se hallaba en máximos en los países exportadores de petróleo, debido al aumento de las reservas de divisas extranjeras. pero también en muchos países subdesarrollados.

La inflación también aumentaba en los países desarrollados, si bien no tanto en comparación.

Para 2009 el problema era el inverso: el panorama económico apuntaba a la deflación, lo que, por ejemplo, llevó a la FED (Sistema de Reserva Federal) a situar el tipo de interés en prácticamente el 0% En 2011 la Organización Internacional del Trabajo señaló que se alcanzó un máximo histórico de desempleados, con 205 millones en todo el mundo.

 

 

Crisis Económica en México de 2008 a 2009

La crisis económica en México de 2008-2009 es la peor recesión económica de este país en 70 años. De acuerdo con los pronósticos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), la contracción del producto interno bruto mexicano al terminar 2009 será de 8%. Está relacionada directamente con la crisis ocurrida de manera simultánea en varios países alrededor del mundo. La desaceleración de Estados Unidos y la dependencia económica de México hacia su vecino del norte contribuyeron a aumentar los efectos de la crisis.

La contracción del producto interno bruto mexicano es una de las mayores caídas no sólo en América Latina sino en todo el mundo en el panorama de crisis generalizada. Las posturas oficiales relacionan esta caída con el episodio de la epidemia de influenza, pero hay indicios de que el desempeño negativo de la economía mexicana en 2009 es resultado de procesos que se venían gestando años atrás. Por ejemplo, en julio de 2009 el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) presentó un informe que revela que de 2006 a 2008 la desigualdad económica en el país ha crecido, lo que quiere decir que el decil de nivel socioeconómico más alto de la población aumentó sus ingresos, mientras que los cuatro deciles más bajos vieron reducir su participación de la riqueza nacional. Joseph Stiglitz (Premio Nobel de Economía 2001) ha señalado que el manejo de la crisis por parte de las autoridades mexicanas ha sido "uno de los peores en el mundo".

 

Todos estos problemas económicos en el país, de alguna u otra manera fueron provocados por la crisis en EU, debido a la dependencia de la economía mexicana respecto a la economía norteamericana.

Planteamiento del Problema; ¿Quiénes son los responsables y por qué?

Planteamiento Del Problema. by alejandroacevedoc

La crisis vista en el 2012

La economía mundial no se ha recuperado: Rajoy.

Mariano Rajoy Brey, primer ministro de España, asegura que la economía mundial todavía no se ha recuperado de la crisis financiera del 2008 y está sujeta a riesgos significativos. En estos últimos años, después del estallido de la crisis, se ha mantenido una tasa de crecimiento mundial del 3.5%, y se esperaba que para el 2012 fuera la misma. En el Foro Económico Mundial, versión Latinoamérica, que se llevó a cabo en el 2012, el representante español señaló que este porcentaje de crecimiento estaba muy por debajo de lo acostumbrado antes de esta desastrosa crisis. Asimismo, Rajoy aseguró que los mercados financieros no han recuperado su funcionamiento normal y siguen sin asignar correctamente el ahorro a la inversión, cosa que sucede en los países más desarrollados pero que por cuestiones de globalización afecta también a los países más vulnerables.

 

Rajoy también habló de la importancia que tuvo al principio de la crisis la intervención del banco central europeo, y cómo suavizó la tensión. "Sin embargo, la situación en Zona Euro es frágil como lo demuestran en los últimos días los mercados de deuda", aseguró el Primer Ministro.

 

Según Mariano Rajoy, los países más afectados en esta crisis han sido los países europeos que no pertenecen a la Unión Europea, mientras que Asia, Latinoamérica y EEUU han sentido menos el impacto.

(Valverde, Alicia. La economía mundial no se ha recuperado: Rajoy. Excelsior. 2012).

Primer tambaleo de crédito del siglo XXl

El libro "First Credit Market Turmoil of the 21st Century", explica muy bien en algunos de sus capítulos los primeros tambaleos que el mercado de crédito en norte américa tuvo, y también algunos de ellos a nivel nacional.

Explica también cómo funcionaba el acuerdo de hipoteca entre las familias y los bancos, después de que el Estado bajó los intereses al 1% al principio del siglo.

Es un libro muy interesante.

 

(Evanoff, Douglas Darrell. Hartmann, Philipp & Kaufman, George G. First Credit Market Turmoil of the 21st Century. World Scientific Publishing Co., 2009).

Todos los derechos reservados.

El daño a las familias americanas

Aquí un video creado por CNN, en el que dan como ejemplo a una familia para explicar el daño que causó la crisis a las familias americanas.

¿Quiénes son los responsables?

"El tema de señalar a los culpables ha estado en la mente de muchas personas”, afirmaba el decano de Wharton, Thomas S. Robertson, al presentar el panel “Responsability and the Financial Crisis of 2008” (“Responsabilidad y la crisis financiera de 2008”). Todos los intentos para determinar quién o qué causó la crisis económica global suelen incluir una larga lista de sospechosos: la Reserva Federal, los reguladores gubernamentales, las agencias de calificación crediticia, la SEC (Securities and Exchange Commission), las entidades que concedieron créditos subprime y también los que los pidieron. Incluso las escuelas de empresa se han visto detrás del dedo acusador. “Independientemente de que tengan alguna responsabilidad o no, tenemos la obligación de responder a la siguiente cuestión: Y después de esto, ¿hacia dónde nos dirigimos?”.

Los profesores de Wharton y de la Universidad de Pensilvania que participaron en el panel no dudaron en repartir responsabilidades. Los posibles culpables identificados han incluido desde los desequilibrios globales de capital hasta las obsoletas estructuras reguladoras. Algunos echaban la culpa al sector privado y a la avaricia de Wall Street mientras otros sostenían que en realidad al gobierno no se le había responsabilizado por sus fallos. Tal vez lo único en lo que todos estaban de acuerdo era que no existían soluciones sencillas. La simplificación en exceso de problemas complejos es algo muy peligroso –advertían algunos-, y podría haber contribuido en sí misma a la crisis.

Según el profesor de Finanzas de Wharton Franklin Allen, no se han estudiado bien las causas reales de la crisis financiera, que en su opinión tiene su origen en una política monetaria demasiado flexible y en los desequilibrios globales de capital. “El sector público ha hecho un buen trabajo echando la culpa al sector privado”, afirmaba. “Así, existe por ejemplo mucho debate sobre la protección de los consumidores, pero no sobre la Reserva Federal… Apenas se habla de reformar el sistema financiero global”.

 

(al callo, 2011)

 

La causa inmediata de la crisis claramente fue la burbuja inmobiliaria, decía Allen. Desde 1890 a 1996 los precios reales de la vivienda crecieron un 27%, mientras que entre 1996 y 2009 aumentaron un 92%. “Casi el triple. Y ese es el problema”. La cuestión más importante es qué fue lo que causó la burbuja. En opinión de Allen, no se debe echar la culpa a las hipotecas subprime, ya que otros países sin este tipo de hipotecas también padecieron sus propias burbujas inmobiliarias. El problema más bien fue que la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés demasiado bajos durante demasiado tiempo y los desequilibrios en los flujos globales de capital permitieron a la gente pedir prestadas grandes cantidades a bajos tipos. “El arbitraje se convirtió en algo muy atractivo para pedir prestado dinero y adquirir casas”, decía Allen.

 

 

¿Efecto dominó en Europa?

Aquí les dejo adjunto un video que explica a grandes rasgos qué fue lo que hizo la Unión Europea para enfrentar esta crisis que comenzó en Estados Unidos y llegó hasta el viejo continente.

Crisis financiera de EEUU: ¿traerá efecto dominó para Europa?

Extensión de la crisis

Las economías de todo el mundo se ven afectadas por la carencia de crédito. Ciertos gobiernos nacionalizan los bancos, como en Islandia y Francia. Los bancos centrales en los EE. UU., Canadá y algunas partes de Europa toman la coordinación sin precedentes de un recorte de un medio punto por ciento de los tipos de interés en un esfuerzo para aliviar la crisis.

Acciones han subido y bajado con noticias de los fracasos, las adquisiciones y de rescates. En parte, esto refleja la confianza de los inversores en el sistema bancario. Si bien las acciones bancarias han sido golpeadas por deudas dudosas, los minoristas se han visto afectados ya que la confianza de los consumidores se ha desvanecido por la caída de los precios de la vivienda.

El dólar estadounidense sufrió un proceso constante de depreciación y el déficit comercial que continuó batiendo récords. La ventaja exportadora por un dólar débil fue completamente anulada en el intercambio comercial por el alza de los precios del petróleo, del cual EEUU importa el 50%. Millones de familias comenzaron a perder sus hogares, e instituciones como General Motors, Ford, Chrysler y muchas aerolíneas empezaron a tener serias dificultades. Los índices de confianza del consumidor se situaron en sus más bajos niveles históricos (algunos datan de los años 50), y se produjo un alza del desempleo en Estados Unidos y otros países desarrollados.

México en 2009

El año 2009 ha sido especialmente difícil para la economía mexicana. Al iniciar el año, las expectativas oficiales pronosticaban un crecimiento exiguo a lo largo de 2009. Sin embargo, al pasar los meses las expectativas fueron tomando derroteros más pesimistas y en ocasiones contradictorios, por ejemplo, entre los pronósticos de la Secretaría de Economía y el Banco de México. Después de la epidemia de gripe A(H1N1), se comenzó a hablar de una afectación de la actividad económica en el país, especialmente en el caso del sector turístico que es la tercera fuente de divisas para el país. El titular de la Sectur apuntaba en mayo de 2009 que la ocupación de los hoteles en los principales destinos turísticos del país oscilaba entre 10 y 30% a lo que se sumaba la cada vez más frecuente cancelación de vuelos. Ante ese panorama el secretario Rodolfo Elizondo Torres pronosticaba una pérdida de más de 100 mil empleos en el sector.

La crisis reflejada en México

Debido a la alta dependencia de la economía mexicana en su comercio exterior con los EE.UU. y a la continua caída en las remesas producto de la desaceleración de la economía norteamericana (segunda fuente de divisas después del petróleo), México no tardó en resentir los efectos de una crisis económica en el país vecino, el efecto dominó que esto tuvo en todos los sectores tardaron unos meses en hacerse presentes. El desempleo abierto en México subió a 4,06% en enero de ese año, comparativamente mayor con la tasa del año anterior que se encontraba en 3,96%, y solo en enero de 2009, 336 mil personas se quedaron desempleadas en México. La debilidad estructural de las finanzas del gobierno mexicano altamente dependientes del precio del petróleo y la constante caída en la producción de este recurso tuvieron una repercusión presupuestal que obligó a elevar impuestos como el Impuesto al Valor Agregado, el Impuesto Sobre la Renta y a instaurar impuestos nuevos a las telecomunicaciones, desafortunadamente estos ingresos no van encaminados a nuevas inversiones o proyectos productivos, sino a mantener la estructura gubernamental que consume el 80% del presupuesto, esto plantea nuevos escenarios de crisis en un mediano plazo.

 

 

Efecto Dominó

La mala época que está pasando la economía europea la han causado dos factores, ninguno de los cuales se creó en Europa. Ahora hay poco que el continente pueda hacer salvo esperar que cambien los factores externos

 

Cuando EE UU estornuda, el mundo se resfría. Este eslogan del siglo XX se revela ahora más real que nunca, puesto que las economías europeas se tambalean por culpa de una crisis económica creada a miles de kilómetros. En el sistema financiero interconectado que existe actualmente, lo que empezó como una serie de poco acertadas decisiones para los intereses de EE UU, se ha expandido por todo el mundo y amenaza con hundir al mundo en otra gran depresión.
 

 

La crisis ha alcanzado proporciones peligrosas. Comenzó con la explosión de la burbuja inmobiliaria estadounidense en 2005 tras un largo período de incesante incremento de los precios de las viviendas. Por aquel entonces, el número de familias que podía pagar una hipoteca había aumentado. Los prestamistas habían empezado a llevar a cabo una práctica llamada crédito ‘subprime’, que consistía en hacer préstamos a gente que normalmente no podría acceder a una hipoteca para una casa por existir mayor riesgo de impago. Las hipotecas ‘subprime’ comenzaban con un bajo interés los primeros años para luego elevarse drásticamente. En muchas ocasiones, a los prestatarios no se les explicaban todos los riesgos y se les decía que podrían refinanciar la hipoteca en unos años para mantener las tasas de interés bajas. Los economistas advirtieron de los peligros, pero, en general, nadie en los EE UU quería interrumpir el ambiente de fiesta que rodeaba a la burbuja inmobiliaria. Todo el mundo parecía estar ganando dinero, tanto las empresas de construcción como los agentes inmobiliarios y las compañías de materiales; y los consumidores eran felices: tenían casa propia por primera vez en sus vidas. La industria se encontraba en gran parte al margen del gobierno estadounidense tras décadas de firme desregulación por parte del partido republicano.

 

Introducción. ¿Qué pasó?

Una pirámide de deudas que descansaba sobre préstamos hipotecarios de alto riesgo comenzó a derrumbarse en el verano de 2007. Un año después, las bolsas de valores del mundo han caído casi 40 % y el sistema financiero internacional está en la crisis más grave desde la Gran Depresión de 1929.

El primer indicio de los problemas que vendrían fue el colapso en junio 2007 de dos fondos de capital especulativo ("hedge funds") de Bear Stearns con una inversión de 1,600 millones de dólares y cuyos activos eran préstamos hipotecarios de alto riesgo. 

Bear Stearns era uno de los bancos de inversión más grandes del mundo con más de 15,000 empleados y un capital de más de 11 mil millones de dólares. Sin embargo, la empresa estaba demasiado apalancada como lo indica el hecho de que sus activos se elevaban a 395 mil millones de dólares (36 veces más que su capital) y que además tenía contratos de derivados financieros por 13.4 billones de dólares3, es decir 34 veces el monto de sus activos. Ante la caída en los precios de las casas, el aumento en las tasas de interés y el número creciente de ejecuciones de hipotecas, los mercados financieros empezaron a recelar y Bear Stearns tuvo que apelar al Banco de la Reserva Federal de Nueva York para que le proveyera fondos y así poder afrontar sus compromisos. El paquete de salvamento instrumentado en marzo de 2008 implicó la inyección de 30,000 millones de dólares y la compra de Bear Stearns por JP Morgan.

Seis meses después, las acciones de Fannie Mae y de Freddie Mac –dos empresas privadas garantizadas por el gobierno de los Estados Unidos- habían caído 85 % en relación con su valor en octubre de 2007. Cabe recordar que la función de esas empresas es aumentar la liquidez del mercado de hipotecas, comprándoselas a las instituciones que las otorgan y que Fannie Mae y Freddie Mac tenían o garantizaban casi la mitad de los 12.0 billones de dólares que conforman el mercado de hipotecas en Estados Unidos. El 8 de septiembre, el Departamento del Tesoro estadounidense anunciaba que intervenía a las dos instituciones para asegurar que las mismas no quebraran.

Empezaba la avalancha: cuatro días después Lehman Brothers se declaraba en bancarrota y Merrill Lynch tuvo que venderse a Bank of America para evitar que le pasara lo mismo. Pocos días después, el Banco de la Reserva Federal anunció el rescate de AIG (American International Group), una de las compañías de seguros más grandes del mundo.

No se puede determinar con precisión el monto de las pérdidas que la implosión financiera ha provocado pero se estima que ya rebasó los 500 mil millones dólares. 

(Reunión Regional sobre los desafíos del adverso entorno económico internacional para América Latina y el Caribe. SELA, Caracas, Venezuela).

Visualizando la crisis.

Este video explica muy bien esta crisis, lo utilizaré para publicar mucha información. Véanlo, vale la pena.



¿Cómo comenzó?

Para manejar información acerca de esta crisis, debemos conocer por qué se inició.

La crisis financiera de 2008 se desató de manera directa debido al colapso de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos en el año 2006, que provocó aproximadamente en octubre de 2007 la llamada crisis de las hipotecas subprime. Las repercusiones de la crisis hipotecaria comenzaron a manifestarse de manera extremadamente grave desde inicios de 2008, contagiándose primero al sistema financiero estadounidense, y después al internacional, teniendo como consecuencia una profunda crisis de liquidez, y causando, indirectamente, otros fenómenos económicos, como una crisis alimentaria global, diferentes derrumbes bursátiles (como la crisis bursátil de enero de 2008 y la crisis bursátil mundial de octubre de 2008) y, en conjunto, una crisis económica a escala internacional.

Bienvenidos

¡¡Bienvenid@ a este blog!!

En este apartado, será publicada todo tipo de información acerca de la famosa y desastrosa crisis financiera del 2008 (la caída de la bolsa). Se expondrán los antecedentes, las razones, los afectados y finalmente, su solución o desenlace.